纵观我国历史，任何历史阶段我们从不缺乏抵御外敌的决心，从来没有畏惧过任何威胁。上个世纪六十年代初，对于新中国是个多事之秋，刚刚结束三年困难时期，经济建设尚处于全面的复苏阶段，而敌人却没给我们喘息的机会，美国自从朝鲜战争失败后，一直将我们视为最主要的敌人，1960年中苏关系全面破裂，双方剑拔弩张，同时面对当时世界的两个超级大国，我们没有畏惧和退缩，1964年中央做出了三线建设的决策，进入全面的备战状态，随时防止敌人入侵。
苏联在漫长的边境线上集结近百万军队，对我国的西部、西北、东北造成严重的威胁，美国依托强大的海军，对我国东部、东南沿海同样具有较大的威胁，而当时我国的主要工业大多集中东北、西北、华北、东南沿海，因此这些地区也成为一线，一旦发生战争，这里必将成为主要的战场，工业将面临巨大的压力。三线建设期间，大批一线区域的核心工业整体搬迁或部分搬迁到三线地区（川、黔、滇、陕、甘、宁、青、豫西、湘西、鄂西等地）。
山东省为了响应三线年成立山东省国防工业办公室（简称国防工办），第一阶段的建设也是在1965年开展，最先开始建设的有沂源县的山东第一机械修配厂（976）、山东第二机械修配厂（945）、山东裕华修配厂（9354）、山东工模具厂（9429）、山东民丰机械厂（9381）等。1969年3月，中苏在珍宝岛爆发边境冲突，面对苏军T62坦克，我军当时装备的56式40毫米火箭炮对其正面装甲造不成有效杀伤，为此新一代的反坦克火箭炮的研制迫在眉睫，湖南湘潭江南机器制造厂临危受命，在1969年底成功研制出威力更强的69式40毫米火箭炮。随后全国各大、小三线兵工厂开始生产这一型号产品，国营山东红旗机械厂就诞生于三线建设的第二阶段。
珍宝岛冲突发生后，我国战备进一步升级，三线建设也进入到高峰期，在建的项目进行扩建，同时新增了很多项目，五机部、山东省国防工办决定在沂蒙山区建立反坦克火箭炮/弹工业，联合选址小组在蒙阴、沂水、沂源等县进行勘测，最终将生产火箭弹的工厂确定在沂源县南麻公社（今南麻镇）沟泉村（也称狗跑泉），之所以选择在沟泉村，因为这里三面环山，周围被炮垛子山、万泉崮、双顶子山包围，非常符合“靠山、隐蔽、分散”的建设要求。
1970年5月，国营山东红旗机械厂破土动工，军工代号5823厂，主要生产69式40毫米火箭弹，蒙阴县的山东光明机械厂（9347）负责生产69式火箭筒，为了提高工厂的隐蔽性和抗攻击能力，红旗机械厂很多重要的车间都建在山洞中，厂区各个车间、仓库、锅炉房、生活区分布在王庄、南沟、北沟，各个车间之间有砂石路相连（后来升级为水泥路）。
本着先生产后生活的原则，最初厂里职工住的是干打垒，随着生产走上正轨，厂区建设也在随着进行，先后建成了家属楼、职工宿舍、招待所、职工食堂、子弟学校、幼儿园、大礼堂、职工医院、灯光球场，还设有商店、市场、澡堂、邮电局、银行等，厂区成为一个热闹繁华的小城镇，当时职工主要来自济南、烟台和青岛。在很长一段时期内，工厂都实行的是军事化管理，红旗厂为正团级单位，设有政委和指导员，政工干部全部来自部队，生产车间为连队，车间主任为连长，下面的工段长为排长，生产小组长为班长，每天听着军号上下班。
红旗机械厂驻有军代表，每个批次产品下线后都将进行靶场抽检，一般抽检比例是千分之一，如果抽检不合格，一个批次的产品将全部销毁。69式40毫米火箭弹广泛装备在我国部队、民兵队伍，同时还曾出口和援助到很多国家，1979年对越自卫反击战中更是大放异彩，对越军的碉堡、暗堡、掩体、装甲车辆造成巨大杀伤，在同登战役中，越军利用法国殖民时期修建的炮台进行疯狂抵抗，我军曾用10枚69式40毫米火箭弹摧毁敌人9个火力点，可见其强大的攻击力。
1980年，国际形势有所缓解，我国在这一年结束三线建设，三线军工业开始转型为“军民结合、平战结合”，红旗机械厂也开启了民品的发展，因工厂在大山中，信息闭塞的同时增加了生产成本，为此1993年开始搬迁到潍坊市，1994年底搬迁工作结束，经过多次重组、改制，如今山东红旗机电集团股份有限公司已经发展成为一个综合集团公司，主要经营农业机械和军品。
红旗机械厂搬迁到潍坊后，老厂被移交当地政府管理，如今很多车间被民营工厂继续利用，家属楼里还有一些老员工居住，时光荏苒，当年繁忙的场景一去不复返，办公大楼前的假山失去了往日的光彩，灯光球场也没有了曾经的热火朝天，但这里的每一砖、每一瓦都凝聚着老一代军工人的汗水和青春，任何时候都不应忘记他们对国家和人民的付出，他们的精神应该得到传承。
